在停牌近一個月之后，同方國芯(002049) “王者歸來”，身攜一份募資額高達(dá)800億元的定增方案。若該方案最終成功實施，則將成為A股歷史上最大規(guī)模的定增再融資。事實上，同方國芯此次巨額定增伴隨著實際控制方清華系的加速整合，也是股東清華內(nèi)部資產(chǎn)的理順，調(diào)整后，各子公司職責(zé)將更加明晰。而在行業(yè)方面，集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度仍跟不上市場需求，集成電路進口量和進口額一直保持快速增長。

　　同方國推800億再融資 若實施將破A股定增紀(jì)錄

　　A股市場的定增紀(jì)錄將被改寫。近日，同方國芯發(fā)布公告稱，公司擬定向增發(fā)融資800億元加碼集成電路業(yè)務(wù)，超越2011年鹽湖股份774.84億元定增，成為A股市場最大規(guī)模的融資。

　　受到消息影響，同方國芯昨日開盤即一字漲停，報收35.96元。

　　而公司800億元的定增規(guī)模，更是創(chuàng)下了A股歷史的增發(fā)新紀(jì)錄。據(jù)了解，2011年鹽湖鉀肥在換股吸收合并鹽湖集團時曾增發(fā)774.84億元，如今這一紀(jì)錄將被同方國芯刷新。其規(guī)模僅次于中國平安最終未能成行的1600億元公開再融資。若該方案最終成功實施，則將成為A股歷史上最大規(guī)模的定增再融資。

　　公告中，同方國芯表示，公司擬以27.04元/股的價格發(fā)行29.6億股，發(fā)行對象為西藏紫光國芯、西藏紫光東岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光樹人教育、西藏紫光博翊教育、西藏健坤中芯、國研寶業(yè)、同方國芯2015員工持股計劃等共9名。

　　在本次定增方案中，上市公司的實際控制方清華控股是牽頭人。其中，西藏紫光國芯、西藏紫光東岳通信、西藏紫光西岳通信、西藏紫光神彩、西藏紫光樹人教育、西藏紫光博翊教育等6家認(rèn)購方，其實際控制人和上市公司控股股東同方股份的控制方均為清華控股；西藏健坤中芯的實際控制人趙偉國為紫光春華的董事長，西藏健坤中芯為紫光春華的關(guān)聯(lián)方。考慮到紫光春華此前剛宣布將從同方股份處獲得同方國芯的控股權(quán)，因此，上述7家認(rèn)購方同屬一系，其參與認(rèn)購定增的金額總計高達(dá)764億元，占到募資總額的95%以上。

　　手握800億元巨資，同方國芯將大干一番，分別用于存儲芯片工廠、收購臺灣力成25%股權(quán)及對芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司的收購共3個項目。其中，存儲芯片工廠項目計劃投入募集資金約600億元，工廠完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可新增12萬片每月的存儲芯片生產(chǎn)產(chǎn)能。經(jīng)公司測算，該項目計劃投資總額將高達(dá)938.27億元，預(yù)計年均凈利潤總額為87.19億元。

　　清華系資產(chǎn)整合 國芯將成為集成電路平臺

　　清華系開始加速整合的步伐。日前，同方股份發(fā)布公告稱，清華控股對其經(jīng)營資產(chǎn)進行戰(zhàn)略重組和產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，涉及同方股份的交易為公司將持有的同方國芯部分股權(quán)，出售給清華控股下屬控股子公司紫光集團有限公司。公司股票10月26日起復(fù)牌。復(fù)牌當(dāng)日，同方股份漲停。

　　同方股份內(nèi)部人士表示：“整合已醞釀已久，是股東清華內(nèi)部資產(chǎn)的理順，調(diào)整后，各子公司職責(zé)將更加明晰。”對于轉(zhuǎn)讓后，是否有資產(chǎn)將注入，該人士稱：“調(diào)整將持續(xù)一段時間，避免各子公司同業(yè)競爭，同時將加速并購，也不排除有注入的可能。”

　　一直以來，清華在資本運作方面的“手法”可謂頗為出彩。清華校企上市公司先后以股權(quán)置換、資本并購等手段參股并購了多家公司。目前，目前，清華系旗下子公司多達(dá)幾十家，跨領(lǐng)域廣泛，涉及集軟件信息、云計算、軍工安防、互聯(lián)網(wǎng)、大氣水務(wù)治理、LED節(jié)能照明以及智慧城市等多產(chǎn)業(yè)。其直接或間接控股的上市公司就多達(dá)近十家。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“清華資產(chǎn)體系龐大，需要停下腳步進行調(diào)整和資產(chǎn)理順。同時，一直以來，清華系內(nèi)也存在同業(yè)競爭，亟待整合。”

　　如果紫光集團順利入股，同方國芯將成為清華控股旗下集成電路產(chǎn)業(yè)整合平臺。

　　巨大供需缺口加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　事實上，同方國芯此次巨量定增有著深刻的行業(yè)背景。據(jù)介紹，我國集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度仍跟不上市場需求，集成電路進口量和進口額一直保持快速增長，巨大的供需缺口使我國集成電路企業(yè)面臨通過替代進口實現(xiàn)快速增長的良好機遇。

　　本次同方國芯在對芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司的收購項目將投入募集資金162.1億元，用于收購(參股或控股)核心資產(chǎn)位于芯片產(chǎn)業(yè)上下游的公司的股權(quán)，以實現(xiàn)與目標(biāo)公司在業(yè)務(wù)上的緊密合作。

　　據(jù)行業(yè)統(tǒng)計顯示，市場規(guī)模方面，2014年中國集成電路市場規(guī)模首次突破萬億級大關(guān)，達(dá)到10393億元，同比增長13.4%，約占全球市場份額的50%。產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面，2014年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為3015.4億元，2001-2014年年均增長率達(dá)到23.8%。

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